战火下，储能市场再现冰火两重天

当前，全球储能行业再次被地缘战火波及，并被拖进了冰火撕裂的极端局面。一边是上游原材料价格暴涨引发恐慌性囤货，本已平息的价格战暗雷再次被点燃；另一边是全球能源安全焦虑与AIDC算力同期爆发，储能装机需求井喷。不断摊薄的利润空间，与旺盛的市场需求，一时又让从业者迷失了方向。

近日，山西某400MWh储能项目在临近开标之际突然宣告终止，原因直指“材料价格波动”。电池原材料价格的意外上扬，再次打乱了储能项目的实施进程，也让本已逃离“价格战”、逐步企稳的储能行业，再次陷入成本波动的恐慌。

蜂巢能源董事长杨红新指出，当前电池材料价格异常波动，本质上都是全球供应链不确定性沿产业链传导的结果。

今年5月，碳酸锂现货一度冲破20万元/吨关口，六氟磷酸锂长协单价一周内大涨12%。而电池及下游企业的成本压力远不止于此：受红海航道持续受阻、国际油价攀升影响，磷酸铁锂生产所需的硫磺、硫酸供应收缩涨价；塑料、石油焦等储能辅材价格涨幅超20%；在AIDC、电网投资需求的拉动下，铝材、铜材价格也分别上涨12%、8%。

杨红新进一步指出，比原材料涨价更严峻的，是全行业蔓延的供应链焦虑情绪。企业唯恐“买不到”原材料影响交付，故而提前以现金预付款锁定上游产能，加剧了全行业的现金流压力；与此同时，行业内普遍按照1.2-1.3倍系数超额下单备货，相当于人为注入了20%-30%的虚假需求。“当前虽有真实需求增长，但人为情绪性囤货显著加剧了价格的波动。”杨红新表示。

而对于产业链而言，更大的隐忧还在于，若市场供需阶段性失衡得到缓解，高位备货企业或将面临库存价值波动风险，甚至可能再次引发为消化产能而降价抢单的现象。这也意味着，本已逐步回归理性的储能价格，很可能再次陷入“暴涨暴跌”的恶性循环。

在地缘冲突带来的供应链波动面前，单纯的规模优势并不能支撑企业长期稳定经营。要想抵御这种周期性动荡带来的不确定性，企业必须建立多元化的供应体系和风险对冲策略，更要在市场布局方面找到更契合企业定位的切入口。

BNEF预测认为，2026年全球电池储能新增装机将达158GW/459GWh、同比增长41%。其中中国仍是市场主力，其次美国、欧洲、印非以及东南亚市场的需求增速显著。尤其是近年来的地缘冲突，让更多国家和居民意识到了能源自主的重要性，来自中国的屋顶分布式光伏和家用储能成了战火下的畅销品，部分地区的户用储能订单同比增长超过70%。

但爆发式的需求，也在把储能行业带进“野蛮生长”的混乱期。当前储能正处蓬勃发展期，业内并未形成全球统一的产品标准，各家企业都在自定义产品参数，让整个市场进入了“割据争霸”的混乱阶段。

最明显的就是电芯环节的“容量军备竞赛”。大容量已经是行业公认的趋势，而大容量电芯所带来的热管理风险，其实也间接确定了叠片的主流路线。在这一点，蜂巢能源早已做出了精准预判和布局。

早在2021年，蜂巢能源就首次推出了短刀储能电芯，提前卡位大容量、叠片的工艺路线。经过多轮技术迭代，现如今蜂巢能源的主力储能电芯已覆盖588Ah、684Ah等规格，产品在能量密度、循环寿命、安全性能等方面都走在行业前列。

然而近两年间，业内储能电芯的容量已经从314Ah走向了500+Ah、600+Ah，甚至有企业抛出1000+Ah超大电芯。但殊途同归的是，大电芯必然要求制造工艺从传统的卷绕转向叠片，而产线升级改造将抬高制造成本并拉长投产周期。对于储能企业来说，在当下这种混战的局面下，选对方向比盲目扩张更重要。此时，蜂巢能源早期的产能布局也具备了先发优势。

与此同时，储能行业边界的持续打破，也进一步加剧了市场的混乱局面。电芯企业向下游延伸做系统集成，BMS企业瞄准PCS、EMS走向深度融合，甚至ICT、房地产企业都下场跨界做储能。所有人都在尝试“破壁”，但这种跨界能否获得重生，眼下尚无定论，唯一可以确定的是，找准方向才能获得生机。

此时，蜂巢能源的选择，是瞄准需求更迫切、利润更丰厚的海外市场，主攻工商业储能与户用储能赛道，针对不同区域的市场需求，制定了分层拓展策略。

欧洲是蜂巢能源重点布局的成熟储能市场，对产品的认证、质保、售后服务要求极高，企业出海首先要拿到全套欧标认证，还要建立本地的服务体系，并承担关税调整的风险，包括前期研发和运营投入门槛，对企业综合实力提出较高要求。不过扣除上述投入，欧洲市场的储能产品毛利润相对较高，因而也成为当前业内优质的存量市场。

第二增长极是东南亚。越南、泰国、印尼等地缺电问题已经持续多年，以越南为例，2025 年夏季北部工业区限电超过2个月，工商业电价涨幅超过30%，分布式储能的投资回收期已经缩短到2-3年，因而成为工商业和户用储能的主力增量市场。

此外，AIDC引领下的美国市场，仍是当前全球储能增速最快的区域。摩根大通预测，2028年仅美国AIDC储能需求就将达到30-150GWh，相当于再造一个美国电网侧储能市场。受国际经贸环境影响，中国生产的储能产品进入美国面临贸易壁垒挑战，海外产能布局成了入局的关键。对蜂巢能源来说，已经投产的泰国工厂，就是撬动美国和东南亚市场的关键跳板。

除了市场的差异，AIDC带来的产品迭代需求，也给了技术型企业突围的机会。和常规储能、车用电池不同，AIDC数据中心对电池的性能要求更高。现行常规储能充放电倍率大多是0.5C，而车用动力电池放电倍率通常仅1/3C–1C，均与AIDC所需的瞬时10C以上高倍率放电相去甚远，而且AIDC配套储能设备还要以毫秒级响应速度应对电网波动，这对电池的安全性、循环寿命也提出了远超普通产品的要求。

杨红新表示，目前蜂巢能源已就AIDC需求组建专项研发团队，未来将加快AIDC专用电池的研发与送样验证，争取在这个全新的高价值新赛道形成先发优势。

从供应链端的成本寒潮，到需求端的增长烈火，这场战火下的冰火考验，也将成为储能市场再攀高峰的必经转折点，同时也是行业洗牌的催化剂。没有技术积累、没有全球化布局能力的企业，要么会在国内价格战里被拖垮，要么被挡在高利润市场的门外。市场的动荡最终会筛选出真正有竞争优势的长跑者，能站稳脚跟的，永远是提前布局、稳扎稳打的企业。

文章转载：北极星储能网